Piyasa yanlış mı algılıyor?

Cuma günü piyasa oyuncularının büyük bir bölümü aynı soruyu sordu: Ne oldu da 1.44-1.45 aralığında seyreden dolar bir anda yabancı alımları ile 1.49'ları test etti... Cuma günü konuştuğum bir yabancı bankacı ile aramda geçen konuşmada bana söylenenleri aynen aktarıyorum: "...Genelkurmay Başkanı Büyükanıt'ın Afganistan'a asker göndermem açıklaması, asker ile hükümetin arasındaki bundan sonra nasıl bir ilişki olacağını ortaya koyuyor. Diğer Genelkurmay başkanları bu tip sorulara Siyasi otorite karar verir, biz yaparız' şeklinde cevap vermişlerdi. Son örnekte asker, siyasetçiyi beklemeden sonucu söyledi. Bu gerilimin özellikle cumhurbaşkanlığı seçiminin yaklaşması ile daha da artacağı ve tepe yapacağı çok bariz. Risk artmadan biz çıkarız, risk dağılırsa geri geliriz. Ama temelli gitmiyoruz, sınırda bekliyoruz..." Cuma günü Ankara'dan 'derin kulis' bilgisi olan bir bürokrat ile aramda geçen konuşmada bana söylenenleri yine aynen aktarıyorum: "...Başbakan Erdoğan cumhurbaşkanı adayı olmaktan vazgeçti. Ortamı germemek ve arkada bırakacaklarının siyasi sonunu düşündüğü için, eşi türbanlı olmayan bir isim var kafasında; Vecdi Gönül. Asker ile de arası iyi. Gönül'ü aday yapıp, özellikle riskin düşmesi ile artan yabancı para girişi eşliğinde seçimi bekleme kararı aldı. Bunun sinyallerini çok yakında piyasada göreceksin. Borsada beklenmeyen, anlamsız yükselişler ve dolarda ciddi düşüşler olacak..." Sevgili dostlar, cuma günü tespit ettiğim, yaşadığım, üç önemli dinamiği sizlere aktardım. Peki şimdi ne olacak? Hangi bilgi doğru? Hangi dinamik harekete geçecek? Cevap çok zor değil; cuma günü de gördüğümüz gibi yabancıların tedirginliği artmaya başladı. Özellikle 38.000 üstünde hisse satıp, 1.45-1.48 arasından alım yaparak bir miktar finansal pozisyon azaltmayı tercih ettiler. Yukarıdaki üçüncü durum doğru değilse yani 'derin gırtlağın' bana verdiği bilgi yanlışsa, cumhurbaşkanlığı seçimi yaklaştıkça yabancı çıkışının arttığını her birlikte göreceğiz. Yabancı dostumuzun 'Asker sertleşti' tespiti de doğru. Piyasa algılamakta zorlanıyor, ama 'Türkiye, yeni bir 28 Şubat sürecine' girdi. Bu süreçte 'finansal rahatlık' içinde devam etmemiz mümkün değil... Peki ya derin gırtlağın bilgisi doğruysa ? Borsa 48.000'lerin üstünü, dolar kuru 1.300.000'ü test ederken "Denklem doydu, marjinal fayda sağlayacak gelişme yok ve yabancılar cumhurbaşkanlığı riskini görmeye başlayacaklar, sert hareketlere hazır olun" tezim, derin bilginin doğrulanamadığı her durumda hâlâ geçerli. O tez doğrultusunda borsada 31.500'leri kurda 1.750.000'leri test ettik. Tek istisna 'bilginin doğruluğu'. Derin bilgi doğru ise riski yaratan tez düşer ve Türkiye'nin 'risksiz bir Cumhurbaşkanlığı' seçimi yapacağının anlaşıldığı andan itibaren Türkiye'ye yeniden çok sert girişler görebiliriz. Sonuç: Bilgi doğru değilse, yani Erdoğan sonuna kadar 'Cumhurbaşkanı da ben veya bizden biri' stratejisini güderse, çıkarım çok açık: piyasanın şu andaki seviyeleri bile çok iyimser, piyasa yeniden başlayan 28 Şubat sürecini ve sertleşecek dinamiği algılayamıyor. Bilgi doğru ise yani Erdoğan'ın planı 'ortam sertleşmeden uzlaşmak' ise piyasanın bugün gördüğüm seviyeleri de borsa için çok düşük, dolar için çok yüksek... Yiğit Bulut/ Radikal